人幣匯率劇震 我緊縮TRF監管
【記者郭芝芸/台北報導】
金管會為因應近2年人幣波動度加大,導致國內不少企業承擔損失,3日對人民幣TRF(目標可贖回遠期外匯)祭出更嚴格監管措施,包括提高專業法人投資人總資產門檻到1億元(新台幣,下同)、非避險衍生品期限不得超過1年,且調降損失上限為名目本金3.6倍等。
人民幣兌美元匯率波動近期明顯增加,尤其是在上周五暴漲近4百點後,2日中間價跟著大漲,漲幅創10年來新高,但在岸、離岸匯價卻反向大跌超過2百點,跌幅高達0.32%,而3日中間價則暴跌156個基點,創10月14日以來最大貶幅,尾盤小幅收升0.02%。大陸外匯交易員表示,市場預期在SDR(特別提款權)評估結果出來前,人民幣仍以維穩為主。
資產門檻增至億元
面對人民幣匯率波動度加劇,近年不少中小企業因為買了TRF產生巨大虧損,甚至可能影響獲利,金管會銀行局祭出《強化銀行辦理複雜性高風險衍生性金融商品交易風險管理規範》,包括專業法人投資人總資產門檻從5千萬提高到1億元、非避險衍生品期限不得超過1年,且損失上限為名目本金的6倍降至3.6倍、研擬非避險衍生品期初保證金與追繳保證金最低標準、擬定非避險交易總額控管、強化商品資訊透明度。
金管會表示,適用於外匯指定銀行(DBU)及國際金融業務分行(OBU),預計前兩項將於年底前實施,其餘三項因須由銀行公會研議規畫,預計2016年初上路。
恐對交易市場不利
銀行局長詹庭禎表示,複雜性高風險衍生性商品交易最熱絡的就是匯率類商品,早已銷售多年,但近期以人民幣為最大宗,主要是因人民幣過去單邊升值,導致人民幣TRF有2年期商品,但人民幣匯率最近2年匯率風險升溫,因此禁推超過1年期的商品,不能讓企業投資人與銀行都承擔過度風險。
不過外界質疑,相對於香港及新加坡,台灣這項限縮規定趨嚴,恐對交易市場不利,對此詹庭禎表示,香港交易族群主要是陸資企業與台商,但國內交易的還包括中小企業,不需要做到那麼複雜的商品,一般作遠期外匯或換匯交易等避險商品也可以,希望降低銀行與企業雙方的風險。
【旺報】